Найбільший суверенний фонд втратив $164 мільярди через інфляцію та війну в Україні
Норвезький суверенний фонд багатства в розмірі $1,3 трлн втратив 14% коштів (близько $164 млрд) за 2022 рік, що становить найбільші втрати з часів фінансової кризи 2008 року. Причини збитків – висока інфляція у світі та наслідки війни в Україні.
Це найбільший у світі єдиний власник акцій, і його прибутки сильно залежать від ринкових змін, пише Bloomberg.
Заснований у 1990-х роках для інвестування нафтових багатств Норвегії, фонд має довгостроковий інвестиційний горизонт і досяг середнього прибутку 6% за чверть століття, протягом якого він існував.
Минулого року Norges Bank Investment Management втратив 15,3% на акціях, причому всі сектори впали, крім енергетики, і втратив 12,1% на свої інвестиції в фіксований дохід. Його активи нерухомості, які не зареєстровані на біржі, зросли на 0,1%, а прибутковість інфраструктури відновлюваної енергії, яка не зареєстрована на біржі, склала 5,1%.
Після того, як у 2021 році спрогнозували, що інфляція стане найбільшою загрозою для ринків капіталу, Norges Bank Investment Management запровадив занижену вагу акцій, дюрації облігацій і кредитів, а також завищив вагу інтегрованих енергетичних і гірничодобувних компаній у своєму портфелі акцій. Ця ставка допомогла йому перевершити свій контрольний показник на 0,74 відсоткового пункту в 2021 році та на 0,88 відсоткового пункту в 2022 році.
Прагнучи витратити виручку від нафти та газу Норвегії на стимулювання екологічного переходу, фонд розглядає інвестиції в зберігання та передачу енергії з відновлюваних джерел у майбутньому, розширюючи спектр інфраструктури відновлюваних джерел енергії, яку він готовий мати.
Минулого року NBIM скоротив свої пакети акцій у найбільших нафтових і газових компаніях світу, отримавши прибуток після зростання цін на енергоносії у 2022 році. Він купив великі технологічні компанії та фармацевтичні компанії, а також додав частки в чотирьох компаніях власності, де він має найбільші абсолютні позиції серед акцій нерухомості, оскільки ринки впали.
Фонд також рекомендував розглянути можливість додавання незареєстрованих акцій у довгостроковій перспективі, щоб збільшити прибутки. Хоча фонду наразі не дозволено робити такі інвестиції, спостерігається все більше ознак того, що більша частка створення вартості відбувається на ринку, який не зареєстрований на біржі.
Минулого року уряд вніс до фонду 1,1 трлн крон ($110 млрд).
