Криптовалюта - це схема Понці?

Оскільки блокчейн все ще є відносно новою технологією, навколо криптовалюти існує багато міфів та хибних уявлень. Одним з таких є загальне звинувачення в схемі Понці, тож в цьому матеріалі зануримося в тему та почнемо відокремлювати факти від вигадки.

Негативні заголовки про криптовалюту не є чимось новим. Зокрема, термін "схема Понці" часто використовують стосовно всієї екосистеми криптовалют. Дуже важливо вміти відокремлювати хибні засудження від фактів, розуміти основи криптоіндустрії та мислити критично, оскільки це допоможе краще розуміти та, зрештою, не боятись використовувати криптовалюту. Отож, даний матеріал допоможе розвіяти поширені міфи та сприяти підвищенню криптограмотності.

Що таке схема Понці

Схема Понці — це різновид фінансового шахрайства, коли попередні інвестори отримують гроші з коштів, залучених новими інвесторами, таким чином увічнюючи видимість прибутковості до тих пір, поки нові жертви приєднуються в достатній кількості.

У багатьох випадках організатори не займаються реальними інвестиціями, обмежуючи свою діяльність перерозподілом коштів між своїми "замовниками". Ця модель має деякі подібності до пірамідної схеми, але на відміну від піраміди, Понці не вимагає від інвестора залучати інших.

Як правило, схема Понці обіцяє повернення пізніше. Деякі інвестори отримують свої доходи, але зрештою система руйнується, в результаті чого більшість інвесторів позбавляються свого капіталу.

Схема названа на честь Чарльза Понці, шахрая, який став відомим завдяки одному з найвідоміших прикладів шахрайства в США.

Схеми Понці існують у різних галузях

Ключем до розвіювання даного міфу є розуміння того, що схема Понці не може охоплювати цілий клас активів або галузь. Швидше, це просто модель виманювання грошей у жертв, яка може існувати в будь-якому середовищі, що дозволяє інвестиційну діяльність.

Є, звичайно, приклади схем Понці в криптовалюті з перших днів виникнення технології. OneCoin і Bitconnect були двома найбільшими та найвідомішими випадками. Проте переважна більшість найвідоміших схем відбулася у світі традиційних фінансів.

Серед них, схеми на мільярди доларів, якими керують Берні Медофф, Р. Аллен Стенфорд і Том Петтерс, замасковані під звичайні інвестиційні фонди або брокерські компанії, які вимагають грошові депозити. І все ж ми не називаємо всі інвестиційні фонди чи всю фінансову галузь Понці.

Багато блокчейн-проектів мають надійну технологічну основу, сильні команди і прагнення вирішувати проблеми реального світу. Їхні активи мають реальну користь, що робить їх життєздатними та цінними як зі сторони технології, так і в бізнесі.

Загальне твердження про те, що "криптовалюта — це схема Понці", є вкрай редукційним.

Тим не менш, як і у випадку з довірою до будь-якого продукту чи інвестування в будь-який актив, з криптовалютою ви повинні проводити власні дослідження (DYOR), щоб завжди приймати обґрунтовані іа зважені рішення.

Навішування ярлика схема Понці

Деякі люди використовують термін схема Понці, щоб описати будь-який актив із ризиком, вищим за середній. Маючи такі активи, деяким інвесторам вдається отримати прибуток, тоді як інші можуть втратити значну частину початкового капіталу.

Навіть законні акції чи цифрові токени можуть мати погані технологічні чи бізнес-основи. Вони можуть здаватися цінними через витончений маркетинг або тренди в соціальних мережах, але в кінцевому підсумку вони часто не виконують своїх обіцянок і зрештою втрачають цінність.

Це не обов’язково є ознакою шахрайства чи схеми Понці – іноді це просто результат поганої ділової практики та менеджменту.

Таким чином, навішування ярлика схема Понці на будь-який високоризикований актив або будь-яку інвестицію, яка призвела до втрати людьми, не є корисним і може породити неправильні уявлення.

Профіль ризику криптовалюти

Деякі дослідники відзначають, що профіль ризику криптоактивів (окрім стейблкоїнів, забезпечених фіатною валютою) подібний до цін на нафту та технологічних акцій.

Наприклад, дослідження Coinbase Institute за 2022 рік пов’язує дві третини минулорічного падіння криптовалютних ринків із погіршенням макрофакторів і лише одну третину – із погіршенням прогнозів для самих криптовалют.

Хоча це правда, що кореляція між криптовалютним ринком і ринками акцій з часом посилилася, ми повинні враховувати внесок більш ризикованих активів (наприклад, акцій зростання) в інновації та економічне зростання.

Ці ринки все ще розвиваються, і той факт, що вони зараз нестабільні, не означає, що ці активи не мають позитивного впливу на споживачів і суспільство в цілому. Ризиками, пов’язаними з такими активами, слід належним чином керувати, не обмежуючи відповідальну конкуренцію, вибір та інновації.

Отже, тут діють два фактори, які сформували міф про криптовалюту як Понці. Перший полягає в тому, що криптовалюта сприймається як особливо ризикований актив, і деякі люди швидко застосовують ярлик Понці до таких активів, не враховуючи точного значення цього терміну.

Як згадувалося, багато інших активів не мають такої репутації високого ризику, незважаючи на те, що вони пропонують порівняльні рівні ризику.

По-друге, недостатнє управління ризиками часто може призвести до того, що інвестори зазнають більш значних втрат при роботі з більш ризикованими активами.

Це, як правило, трапляється, коли недосвідчених роздрібних інвесторів приваблюють проекти, якими погано керують або мають слабші основи, ніж вони намагаються представити. Криптовалюта має величезний потенціал для інновацій, але як клас активів він ще тільки зароджується, і інвестори мають відповідально ставитись до нього.

Від потенційних шахрайств не застрахована жодна галузь

Напевно ми й надалі будемо бачити звинувачення в схемах Понці і

в сторону екосистеми цифрових активів. Тим не менш, будь-кому, хто хоче досліджувати та розумно інвестувати, не потрібно багато зусиль, щоб розгледіти помилкові уявлення.

Існує безліч невикористаних корисних можливостей для вивчення проектів, які мають реальний вплив у всьому світі. Однак ви завжди повинні стежити за потенційними шахрайствами, від яких не застрахована жодна галузь. Хоча криптовалюта не є схемою Понці, деякі з них все ще існують, як і в будь-якому секторі фінансів.

Фактом є те, що цифрові активи мають широкий спектр варіантів використання, програм і переваг, крім інвестицій. В інвестиційному контексті профіль ризику криптовалют можна порівняти з профілем ризику інших "ризикових активів".