Україна завершила реструктуризацію ВВП-варантів, уникнувши ризику виплат до $20 мільярдів
Україна оголосила про успішне завершення та здійснення розрахунків за операцією з реструктуризації державних деривативів, прив’язаних до ВВП (ВВП-варантів), яку підтримали 99,06% інвесторів.
Як повідомили в Міністерстві фінансів, проведена операція підвищує бюджетну передбачуваність, зміцнює боргову стійкість та сприяє збереженню ресурсів державного бюджету України в умовах російської воєнної агресії.
"Згідно з умовами реструктуризації, ВВП-варанти на суму $2,64 млрд були обміняні на нові облігації серії C з погашенням у 2032 році на загальну суму $3,5 млрд, а також на облігації серії B з погашенням у 2030 та 2034 роках на суму $16,9 млн кожної серії. Усі ВВП-варанти були анульовані", – заявили в Мінфіні.
Там зазначили, що ця реструктуризація усуває значний ризик для державних фінансів України.
За оцінками Міністерства фінансів, без цієї реструктуризації виплати за ВВП-варантами в 2025-2041 роках могли б сягнути від $6 млрд до $20 млрд залежно від темпів економічного зростання.
"Досягнута угода сприяє виконанню боргових цілей України у межах програми Міжнародного валютного фонду й відповідає очікуваннямг групи офіційних кредиторів України", – зауважили в Мінфіні.
Юридичним радником Міністерства фінансів виступила компанія White & Case, фінансовим радником – Rothschild & Co.
Як повідомлялося, раніше в грудні власники понад 99% боргових цінних паперів України, прив’язаних до ВВП (ВВП-варантів), на загальну суму $2,6 млрд погодилися на реструктуризацію боргу.
Які умови реструктуризації пропонувала Україна
Нагадаємо, Україна 1 грудня запропонувала власникам ВВП-варантів, випущених на номінальну суму $2,59 млрд, обміняти їх з коефіцієнтом 1,34 на нові амортизовані єврооблігації України С із погашенням у 2030-2032 роках та виплатити за такий обмін грошову винагороду у розмірі до 7%.
Ставка за такими облігаціями становитиме 4% річних у період від їх розміщення до 1 лютого 2027 року, потім до 1 серпня 2029 року – 5,5% та 7,25% річних в період, що залишиться до погашення.
Нагадаємо, згідно з початковими умовами ВВП-варантів, випущених у межах реструктуризації держборгу України 2015 року замість єврооблігацій на умовну суму приблизно $3,24 млрд, якщо приріст ВВП за рік буде нижчим за 3%, то виплат за паперами не буде.
У разі, якщо приріст реального ВВП становитиме від 3% до 4%, виплата за паперами становитиме 15% перевищення показника ВВП над 3%, а якщо більше за 4% – то ще плюс 40% перевищення показника ВВП над 4%. Однак із 2021 до 2025 року платежі спочатку були обмежені 1% ВВП.
У травні 2021 року Україна здійснила першу виплату за ВВП-варантами у розмірі $40,75 млн, з урахуванням показника ВВП за 2019 рік. У 2024 році Україна виплатила власникам ВВП-варантів $200,6 млн ($130,1 млн за згоду змін умов та відсотки, а також відстрочену суму платежу та відсотки на суму $70,5 млн за зростання ВВП у 2021 році).
Влітку цього року Україна відмовилась здійснити виплати власникам ВВП-варантів за результатами зростання ВВП у 2023 році, коли він підскочив на 5,3% після обвалу в 2022 році. Сума платежу мала становити $665,45 млн.
