Как "доение" Энергоатома помирило Коломойского с Ахметовым

Автор: Сергей Головнев

Только за июль-август госгенерация Энергоатом и гострейдер ГарПок недополучили за свою электроэнергию более 2 млрд грн. До конца года потери Энергоатома увеличатся еще больше из-за перепродажи его электроэнергии на бирже частными трейдерами. Самыми крупными выгодополучателями этих схем стали структуры Игоря Коломойского.

Запуск оптового рынка электроэнергии в июле 2019 года начался с борьбы между группами двух самых влиятельных украинских олигархов: Рината Ахметова и Игоря Коломойского.

Энергохолдинг ДТЭК Ахметова является крупным производителем электроэнергии (э/э). Поэтому группе выгодна высокая цена э/э.

Как сообщал БЦ, по результатам 2019 года ДТЭК добывает 90% энергетического угля в стране, производит 63% тепловой э/э на угле и 25% зеленой э/э.

Коломойский напротив, не имея собственной генерации, владеет самыми энергоемкими предприятиями в стране. В его ферросплавную группу входят Никопольский (НЗФ) и Запорожский (ЗФЗ) ферросплавные заводы, Марганецкий и Покровский горно-обогатительные комбинаты (ГОКи) а также химпредприятие ДнепроАзот.

Все эти активы являются крупными потребителями электроэнергии. Например, только НЗФ потребляет около 3% э/э в стране.

Соответственно, интересы Ахметова и Коломойского около года пребывали в конфликте. Группа Ахметова лоббировала решения, приводящие к повышению цены э/э:

• введение 65-процентной пошлины на импорт энергетического угля из РФ с апреля 2020 года;
• запрет импорта э/э из РФ и Беларуси с 10 апреля 2020 года;
• повышение ограничения максимальной цены э/э в ночные часы (price cap) с августа 2020 года.

Лоббизм Коломойского, напротив, был направлен на принятие решений, снижающих цену электроэнергии для его ферросплавной группы:

• назначение в госгенерацию Центрэнерго подконтрольного менеджмента во главе с Владимиром Потапенко для продажи э/э ферросплавной группе по низким ценам;
• блокирование через суд уплаты тарифа на передачу Укреэнерго летом 2019 года;
• попытка через Конституционный суд (КС) отменить "зеленый" тариф, который закладывается в тариф Укрэнерго. Производство по представлению 47 нардепов во главе с Александром Дубинским КС открыл в августе 2020 года.

Однако действия госгенерации в июле-августе, когда трейдеры Коломойского закупили большое количество электроэнергии для возможной перепродажи, синхронизировали интересы олигархов. Теперь Коломойский так же заинтересован в росте рыночной цены э/э.

Почему стала возможной "торговля воздухом"

Как сообщал БЦ в июне, из-за карантина и ущербной модели PSO (Public Service Obligation – обеспечение населения дешевой э/э) на электроэнергетическом рынке сложилась парадоксальная ситуация.

ДТЭК Ахметова и Центрэнерго под влиянием Коломойского смогли продавать по двусторонним договорам э/э, которую по факту не производили. Проданные по двусторонним договорам объемы они докупали с дисконтом 45% на Балансирующем рынке, куда "выпадала" э/э государственного оператора АЭС "Энергоатом" и гострейдера ГП "Гарантированный покупатель" (ГарПок).

Дело в том, что до августа Энерготом был обязан продавать ГарПоку 80% своей э/э для обеспечения населения дешевой э/э. Кроме того, ГарПок был обязан выставить всю свою э/э, а Энергоатом – не менее 15% своей э/э - на спотовый рынок: Рынок на сутки вперед (РСВ) и Внутрисуточный рынок (ВСР).

Из-за отсутствия спроса на РСВ и ВСР, атомная электроэнергия ГарПока и Энергоатома не продавалась и "выпадала" на рынок наказания – Балансирующий рынок. Там маневренная генерация может купить э/э со скидкой до 45%, уменьшив производство своей э/э на соответствующий объем.

Покупать э/э на Балансирующем рынке может ДТЭК, Центрэнерго, Донбасэнерго Максима Ефимова и госоператор ГЭС – Укргироэнерго.

В СМИ такую ситуацию назвали "торговлей воздухом". Прогнозируя постоянный и стабильный профицит ресурса на спотовом рынке, тепловая генерация может целенаправленно продавать по двусторонним договором объем э/э, превышающий ее фактическое производство. Недостающую э/э она покупает на Балансирующем рынке.

Руководитель Укрэнерго Владимир Кудрицкий, в ведении которого находится Балансирующий рынок, отказался назвать доли компаний на "рынке наказания", сославшись на коммерческую тайну. Но по информации БЦ, крупнейшими покупателями "небалансов" являются ДТЭК и Центрэнерго.

Масштаб убытков

БЦ проанализировал статистику Укрэнерго относительно небалансов в 2020 году в сравнении с энергетическим балансом, утвержденным Минэнерго в апреле 2020 года.

Оказалось, что в июле-августе объем позитивных небалансов э/э в Украине превышал 20% от всего объема э/э в стране.

Для сравнения, в нормальных европейских рынках объем небалансов обычно не превышает 1%-3% от общего объема рынка. Примерно таким объем небалансов был в Украине в январе-феврале 2020 года.

Как видно из таблицы со средневзвешенными ценами Балансирующего рынка и Рынка на сутки вперед, в последние три месяца 40%-50% атомной электроэнергии продавалось по цене 56%-77% от цены РСВ.

Из-за этой "торговли воздухом" ГарПок и Энергоатом не смогли получить рыночную цену за свою э/э.

Только за последние два месяца, когда объем небалансов был самым высоким, разница между стоимостью этого объема на РСВ и стоимостью на балансирующем рынке составила более 2 млрд грн. Это те средства, которые госгенерация Энергоатом и гострейдер ГарПок недополучили за свою э/э.

Все это привело к колоссальным долгам перед участниками рынка – 28,5 млрд грн по информации ГарПока. Большая часть этих долгов сформировалась в период карантинных мер. Однако сумма длга продолжает расти.

Из этой суммы 21,7 млрд грн ГарПок должен производителям энергии из возобновляемых источников (ВИЭ) в рамках компенсации по "зеленому" тарифу. Еще 6,8 млрд грн – Энергоатому за э/э, поставленную в рамках PSO.

Недополученные средства госкомпаний осели в структурах олигархов: в ДТЭК Рината Ахметова, которая поставляет э/э компаниям из периметра СКМ, а также у ферросплавной группы Коломойского, которая все это время покупала э/э Центрэнерго по низким ценам.

По закону долги должны быть заложены в тарифе на передачу НЭК Укрэнерго, который оплачивает каждый потребитель в стране.

Как трейдеры Коломойского стали нетто-продавцами э/э

Чтобы уменьшить профицит на РСВ и ВСР, в начале августа правительство Дениса Шмыгаля изменило положение о PSO, утвержденное постановлением Кабмина №483 от июня 2019 года.

По новым правилам Энергоатом должен поставлять э/э для нужд населения по 10 грн/МВт-ч. Это около половины его выработки. Еще не менее 10% своей э/э он должен выставлять на спотовый рынок – РСВ и ВСР. Но остальной ресурс, 35%-40% своей э/э, компания может продавать по двусторонним договорам.

По задумке авторов новой модели, Энергоатом должен был занять бОльшую долю на рынке двусторонних договоров, так как его э/э более конкурентная по цене. Тем самым, с РСВ и ВСР был бы забран лишний ресурс, что должно было снизить объем Балансирующего рынка.

Однако первый крупный аукцион Энергоатома показал, что и новая модель PSO не сработала. 10 сентября "Энергоатом-Трейдинг" продал 1,46 млн МВт-ч базовой нагрузки по 1120 грн/МВт-ч в одни руки – трейдеру Юнайтед Энерджи из группы Коломойского. Период поставки: октябрь-ноябрь 2020 года.

Энергоатом сформировал крупные лоты по 1000 МВт-ч, что отрезало от участия в аукционе мелких покупателей. Согласно протоколу аукциона, на отдельные партии было множество покупателей с более высокой ценой. Но госкомпания предпочла отдать весь объем в одни руки по более низкой цене.

В тот же день глава парламентского Комитета по вопросам энергетики и комуслуг Андрей Герус в своем Facebook возмутился такой торговой стратегией госкомпании. В ответ пресс-служба Энергоатома опубликовала пресс-релиз, в котором указано, что крупные лоты сформированы как раз для того, чтобы "покупатели не перепродавали атомною энергию на спотовом рынке".

Однако все ведет к тому, что трейдинговые компании Коломойского в октябре-ноябре будут перепродавать э/э госкомпаний, купленную по двусторонних договорам, на Рынке на сутки вперед.

В августе-сентябре трейдеры из группы Приват – Юнайтед Энерджи и Синтез Ойл – закупили э/э гораздо больше потребления ферросплавной группы Коломойского. Средневзвешенная цена этой э/э не превышает 1100 грн/МВт-ч.

При этом, за первые 20 дней сентября, по информации ГП "Оператор рынка", средневзвешенная цена РСВ в Объединенной энергосистеме Украины выросла на 20%, достигнув 1507 грн/МВт-ч.

БЦ проанализировал данные Украинской энергетической биржи (УЭБ) отсносительно аукционов госкомпаний в августе – сентябре, в которых покупателями были трейдеры Коломойского – Юнайтед Энерджи и Синтез Ойл

Как видно, значительные объемы 14 августа релизовало Центрэнерго – 4,64 млн МВт-ч с октября до конца года. Из этого объема, по информации БЦ, около 90% купил Синтез Ойл.

Следует отметить, что 24 июля состоялся аукцион Энергоатома, на котором около 0,5 млн МВт-ч с периодом поставки август-ноябрь купил Д.Трейдинг – трейдер ДТЭК. Средневзвешенная цена составила 1144 грн/МВт-ч.

Как заработает группа Коломойского

Очевидно, с октября трейдеры Коломойского начнут продавать на спотовом рынке э/э, купленную по двусторонним договорам у Центрэнерго и Энергоатома.

Как рассказывают собеседники БЦ, стратегия трейдеров на РСВ и ВСР видна уже сейчас. Они выставляют заявки с низкой ценой на продажу э/э, купленной по двусторонним договорам.

При этом, Энергоатом и ГарПок пытаются продать свою э/э по 1500 – 1600 грн/МВт-ч, чтобы компенсировать постоянные убытки. Тогда в первую очередь выкупается ресурс трейдеров с более дешевыми заявками. А э/э госкомпаний по-прежнему выпадает "в небаланс" и продается с дисконтом на Балансирующем рынке.

Такая схема, из-за постоянного стремления Энергоатома и ГарПока продать свои объемы дорого, не позволяет упасть цене РСВ. Это устраивает и группу Ахметова, и группу Коломойского, которая из потребителя превратилась в продавца э/э.

Таким образом, проблема крупных небалансов никак не решилась. Но добавилась проблема перепродажи на РСВ и ВСР атомной энергии, купленной трейдерами по двусторонним договорам.

Почему Энергоатом не эффективен

До августа не эффективную торговую стратегию Энергоатома можно было объяснить дискриминационными правилами ПСО – обязанностью продавать 80% э/э ГарПоку и не менее 15% э/э на РСВ.

Но после изменения модели ПСО стало ясно, что руководство Энерготома то ли не способно, то ли не заинтересовано продавать свою э/э потребителям по максимально высоким ценам.

С апреля обязанности главы Энергоатома исполняет Петр Котин, который до этого возглавлял Запорожскую АЭС. Как рассказали БЦ участники рынка, Котин – не самостоятельный менеджер. Реальными руководителями компании являются два первых вице-президента: Герман Галущенко и Хартмут Якуб.

По информации собеседников БЦ, они назначены в Энергоатом по инициативе первого помощника президента Сергея Шефира. При этом, до последнего времени Энергоатом формально находился в сфере управления Минэнерго.

Исполняющая обязанности министра энергетики Ольга Буславец, которая ориентируется на ДТЭК Рината Ахметова, постоянно враждовала с руководством Энергоатома.

Так, по инициативе Буславец при внесении изменений в модель ПСО в начале августа, Энергоатом был обязан продавать э/э по цене не ниже полной рентабельности – 1380 грн/МВт-ч. По такой цене он бы не смог продать ресурс по двусторонним договорам.

Энергоатом раскритиковал такую инициативу Кабмина. Правда, в тот же день удалил релиз с критикой. В итоге, формула цены с учетом рентабельности была отменена.

По информации БЦ, Буславец и хотела бы сменить руководство в Энергоатоме, но не может пойти против Офиса президента. Однако теперь планы министра энергетики относительно Энергоатома не имеют значения. Своим указом от 22 сентября президент Владимир Зеленский рекомендовал передать Энергоатом в сферу управления Кабмина.

Еще одна кадровая неразбериха в Энергоатоме касается "продажников". Менее чем за три месяца в обособленном подразделении "Энергоатом-Трейдинг" сменилось три гендиректора.

В июне Сергея Бедина на этом посту сменил выходец из Укрэнерго Максим Зорин (не путать с замглавы Минэенерго Александром Зориным). Но уже в августе Зорина сменил выходец из СБУ Алексей Статник.

Именно под руководством Статника 11 сентября состоялась самая крупная продажа электроэнергии трейдеру Коломойского.