11 шагов к ликвидации инфляции

В 2022 году врагом мировой экономики № 1 является инфляция. Цены вышли из-под контроля. Центральные банки и правительства долго дразнили их, стимулировали, толкали в спину и тянули за шиворот. Федеральная резервная система (ФРС) США, Европейский центральный банк (ЕЦБ) накачивали экономики новыми денежными фантиками, чтобы только не допустить снижения цен, чтобы только инфляция была хотя бы 2%.

Цены долго сопротивлялись. Даже снижались, но силы были явно неравные. Более 13 лет усилий крупнейших центральных банков мира не прошли даром. Распорядители чужого большинства стран мира – вот кто создал монетарного франкенштейна-разрушителя. Разрушителя сбережений и покупательной способности денег.

Сначала полезно ещё раз установить, что такое инфляция и чем она не является. Инфляция – это не факап капитализма. Инфляция – это не провал свободного рынка. Инфляция – это не продукт заговора миллиардеров, рокфеллеров или ротшильдов.

          Инфляция – это исключительно денежное явление. Источником, корнем роста цен является вброс в экономику денег. Самых разных, в разных странах, особенно в тех, чьи деньги используются по всему миру в качестве платёжных средств и средств сбережения.

          Сначала идёт печатание денег (сегодня это преимущественно несколько кликов в компьютере и электронная запись в журнале), а потом наступает всё остальное. В зависимости от структуры экономики, от места, куда первыми попали день, в какие сектора они были канализированы. Значение имеет также размер рынка, на котором эти деньги пользуются спросом. Одно дело, когда $-доллары печатает ФРС. Ими пользуются практически все страны мира. А это более $7 млрд. человек и ВВП под $100 трлн. Другое дело, когда это делает Украина. Это ~41 млн. человек с ВВП менее $200 млрд. Причём народной валютой Украины давно и прочно стал американский $-доллар.

          Коль страна прочно подсела на $-доллар (своя ₴-гривна гораздо хуже), то фальшивомонетничество ФРС, безусловно, влияет на покупательную способность наших $-долларов. Причём большинство украинцев не имеют доступа к инструментам нейтрализации печатания $-доллара (ценные бумаг фондовых площадок, недвижимость и т.д.). Весь вопрос в том, что делает Национальный банк страны и Кабинет Министров, чтобы защитить сбережения украинцев.

          Импортировать инфляцию нельзя. Это не автомобиль или компьютер. После вброса денег в экономику США (ФРС) или зону евро (ЕЦБ) Украина автоматически не получает инфляцию. Она получает новую, искажённую, видоизменённую структуру капитала. Она получает новые пропорции и отношения между новым количеством $-долларов/€-евро, соответственно, изменённым спросом с одной стороны и количеством ₴-гривны и спросом на неё с другой.

          Критически важный вопрос, как реагирует но новое количество $-долларов/€-евро Национальный банк Украины. В его власти – денежное предложение на ₴-гривну, влияние на условия её обращения. Во власти правительства – формирование спроса на ₴-гривну (фондовый рынок, приватизация, детенизация, раскрепощение предпринимательства). Инфляция в США/зоне евро – это не солнце, которое светит для всех одинаково. Это внешний фактор, к которому нужно разумно, грамотно адаптироваться.

          Именно так поступает Швейцария. У неё 1,5% инфляция в 2021г. У Австралии 3%, Тайваня – 2,6%, Саудовской Аравии – 1,2%, Южной Кореи – 3,7%, Индонезии – 1,9% или Дании – 3,1%. Есть примеры совсем неадекватной реакции на изменение $-долларов/€-евро и новой структуры спроса. Это Турция с инфляцией в 2021г. более 36% или Аргентина – более 50%. Всё дело в профессионализме центрального банка и синхронизации его действий с правительством в новых условиях.

          Оправдания своей некачественной работы «импортом инфляции», «инфляцией спроса», «инфляцией предложения» или «ростом цен на энергетические товары» - это попытка спрятать свои ошибки, дефицит профессиональной честности сказать правду дисижнмейкерам о тех решениях, которые необходимо принимать для защиты денег, сбережений, оборотного капитала украинцев. На инфляции, которую вызывает ФРС/ЕЦБ, когда искажается рыночная структура капитала, меняются временные предпочтения, зарабатывают те, которые прекрасно знают фондовые рынки, являются инсайдерами системы принятия решений, а также те, кто в результате вброса новых денег работает в режиме получения кредитов под отрицательный процент. Иными словами инфляция для них – это бонус или кешбэк за счёт тех, кто получает уже новые цены, новую структуру капитала.

Нацбанк может выбрать два способа реакции на новое количество и качество $-долларов/€-евро. Первый – поступить аналогично ФРС/ЕЦБ и создать монетарную блажь для избранных, в том числе для правительства. Всё это временно и политически выгодно для власти. Второй – честно и ответственно подойти к монетарной политике и защитить украинцев от инфляционного налога, т. е. он конфискации части заработанного. К сожалению, Нацбанк Украины выбрал первый путь. Это субъективный выбор его руководства, который представляется, как единственно возможная реакция на внешние объективные обстоятельства. Не обходится без лоббизма крупных банков и министров, которые вместо трудной работы по созданию новой структуры управления и капитала предпочитают оставаться в старом русле. Это и есть введение в заблуждение политического руководства страны, а также перекладывание издержек, убытков, рисков 3 – 5% населения на плечи и карманы 95 – 97% украинцев.

          Борьбу с инфляцией нужно начинать с признания её денежной природы и того факта, что она – зло. Невысокая инфляция не может быть хорошей, благоприятной, полезной точно также, как «небольшое воровство у миллиона – у него же много денег» или «давайте немного разбавим бензин мочой – всё равно автомобиль поедет», или «давайте в лекарстве уменьшим ценный, качественный ингредиент на чуть хуже – всё равно купят». Стандарт гигиены денег – свободные цены, которые изменяются по отношению друг к другу. Стандарт макроэкономической стабильности – инфляция 0 – ±2% в режиме свободных цен. Нацбанк должен ориентироваться и настраивать правительство, бизнес именно на этот цивилизованный мировой стандарт.

          Вот что нужно делать для ликвидации инфляции, создания качественных условий базовой монетарной гигиены:

1) ограничение денежного предложения в гривнах;

2) ликвидация всех форм административного контроля за ценами на потребительские товары и услуги;

3) стерилизация валютной выручки, чтобы не допустить негативного влияния сырьевого сектора на другие сектора экономики в условиях феномена «голландской болезни»;

4) прекращение финансирования государственный расходов через выпуск государственных облигаций;

5) приватизация всех государственных банков, других финансовых посредников,

6) приватизация всех государственных активов за исключением тех, которые используются за обеспечения безопасности страны;

7) снижение издержек и барьеров входа на финансовый рынок, развитие конкуренции;

8) прекращение порочной практики тотального контроля и надзора над валютными операциями и переводами. Повышение планки мониторинга финансовых операций до одного миллиона долларов;

9) снижение налоговой нагрузки на товары и услуги инфраструктурных компаний и продовольствия;

10) принятие всей необходимой нормативной базы для полноценного фондового рынка внутри страны. Снятие барьеров на перемещение капитала, снятие барьеров и запретов на ограничение обращения e-платёжных инструментов;

11) снятие запретов и ограничений на производство товаров и услуг, которые не являются непосредственной угрозой жизни человека. Легализация таких рынков резко увеличит спрос на гривны, существенно снизит давление на цены, позволит добиться их стабилизации.