Почему в Украине цены растут 30+ лет и теряет покупательную способность гривна. Базовый урок экономической грамотности.

Деньги в кармане не делают человека знатоком науки о деньгах. Тот факт, что человек каждый день ходит в магазин или на базар, не означает, что он является экспертом в рыночной экономике. Далеко не каждый политик, который требует повысить налоги для улучшения финансирования ВСУ, является патриотом и укрепляет обороноспособность страны. Заработанный миллион/миллиард долларов не характеризует человека, как авторитета в сфере макроэкономической политики. В современном мире доктор наук, профессор или академик – это не гарантия научного подхода, методологии анализа, строгой терминологической дисциплины и выводов на основе фактов, особенно если в экономику лезут юристы, философы, физики, психологи, социологи, тем более футурологи.

          Интернет, социальные сети и AI позволяет каждой кухарке прикрываться аватаром «эксперт»/«экономист» и поливать информационное поле потоками токсичного, лженаучного трэша. С самой разной мотивацией: больше просмотров и лайков, больше френдов и фоллоуверов, больше смятения мозгов у людей, подтверждение уникальности субъекта в зеркале, как супермена, неотразимого нарцисса и непререкаемого авторитета. Есть такие, которым по душе срач, смысловой кич и вербальный махач. Такой вот способ самореализации. Почитал перевод синопсиса некой умной книжки в исполнении программы-манипулятора в виде AI (программа «как разучиться думать самостоятельно») – выдернул пару-тройку цитат – и вот уже генерируется контент, шаманится нужный вывод и результат.

          Деньги – любимая тема science-ish, т. е. околонаучных, лженаучных, антинаучных комментаторов, говорящих голов и инфобармалеев. Они бойко обсуждают, осуждают, предсказывают, назначают виновных, определяют злодеев, описывают последствия для страны/мира, как будто речь идёт не но научном явлении, которое подчиняется строгим законам экономики и человеческой деятельности, а о вечеринке в честь помолвки, дня рождения или появления первого зуба у внучатой племянницы дяди. Они превратили институт «деньги», явления «инфляция», «курс национальной валюты», «цена кредита», «покупательная способность» в элементы вербального, информационного водевиля. Мол, кто интереснее, креативнее, образнее, красноречивее сложит пазлы, тот победит в споре, значит, того и правда.

          Представьте себе, чтобы подобное было в других науках. Вот, например, заболел известный человек. Сдал анализы. Врачи его продиагностировали, но публично ничего не заявили. Вокруг больницы собрались зевками, которые не видели не результаты анализов, ни говорили с врачами, ни с пациентом, но к ним обращаются журналисты с вопросами об этом случае. Честный человек просто отказался бы комментировать что либо, потому что нет никакой фактической информации. Вместо этого инфобармалеи либо на своих блогах, в соцсетях, либо через ТВ/Telegram каналы заводят шарманку на тему болезни: «У него рак, потому что один инсайдер в больнице видел, как его повезли в соответствующее отделение. У него инсульт, судя по утечке информации из регистратуры. Его отравили, потому что в больничный двор заехала машина с токсикологии. Скорее всего у него обострение язвы желудка, ведь я помню, как 3 года назад он в компании известного мне человека сам об этом говорил».

          Или можно привести аналогию со стройкой. Возводилось здание, и вдруг его огородили, все работы остановили, доступ к нему запретили. Вокруг собрались зеваки. Стоят и обсуждают, что случилось. Публикуют фото, пишут сообщения, дают комментарии, ставят диагнозы. «Я полагаю, что стройку заминировали. Мне кажется, что наложен арест на компанию-собственника стройки. Я думаю, что на стройке совершено преступление. Мне намекнули знающие люди, что в строительных материалах нашли радиоактивные элементы». Меди бурлят. Люди возбуждены. Власти города собирают заседание с предложением создать экстренный штаб.

          Большинство комментаторов, инфобармалеев на тему экономики и денежной политики поступают примерно также. Факты? – Это же банально, скучно – и совсем не собирает лайки. Научная природа инфляции? – Так это слишком узкий взгляд, который не учитывает состояния настроений общества. Объективные причинно-следственные связи? – Нет ничего объективного в экономике и деньгах. Важно принимать во внимание войны, климатические изменение и распространение искусственного интеллекта. Для реального объяснения роста цен вы обязаны знать природу денег. – Совсем не обязательно. Деньги сегодня – это совсем не то, что было 100 лет назад. Поэтому вместо устаревшей теории денег Мизеса нужно использовать MMT (modern monetary theory) или современную денежную теорию. Это значит, что провалы рынка, жадного бизнеса, слепого частного предпринимательства нужно решать через деятельность умного, всезнающего, добродетельного Государства.

          Мало денег – напечатать. Слишком дорогие кредиты? – Удешевить для избранных. Слишком большой дефицит бюджета? – Так можно предложить выгодные ГКО под неотразимо высокий процент фаворитам из банковской сферы, да и самим прикупить. Мы же контролируем курс национальной валюты. Не хватает инвестиций для ВПК/агро/энерго/стройки? – Давайте освободим отдельные банки от выполнения требования обязательного резервирования. Нефть подорожала? Цены на удобрения, металлы, чипы, кофе, сахар, химические вещества подскочили на мировом рынке? – Надо ввести ценовые «потолки», квоты на импорт и на потребление. И, конечно же в рамках социальной защиты организовать кэшбэк.

          Список простых неправильных решений, которые продиктованы невежеством в области экономической науки, стремлением заработать себе на карман материальные или нематериальные активы или просто бюрократической логикой «надо же что-то делать, чтобы потом отчитаться» очень длинный. Когда в стране нет полноценной школы изучения денег и кредита, когда не сформирована экономическая школа, в которой глубоко изучаются самые разные теории, история экономических учений и моделей роста, Правительство захватывают временщики, шарлатаны, остапы бендеры, нарциссы и всевозможные технократы. Им суть неважна. Соответствие принимаемых решений науке их не беспокоит. Им причинно-следственные связи реального мира вторичны. Главное – сиюминутная выгода, социологический рейтинг, удовлетворение коммерческих фаворитов и сохранения себя во власти. Поэтому очень часто трудно классифицировать проводимую Правительством экономическую политику. Она противоречивая, путаная, как будто сотканная из несовместимых материалов, из разных жанров и сюжетов.

          Возьмём одну из самых чувствительных, самых популярных тем экономической политики – деньги и всё, что с ними связано. Проблема «инфляция» постоянно входит в топ проблем украинцев. Во время войны давление на Национальный банк существенно увеличилось. С самых разных сторон звучат требования подключить его к финансированию ВПК, коммерческих «фаворитов» и «стратегические» точки роста. Люди жалуются на постоянный рост цен. Бизнесу остро не хватает оборотного капитала. Платёжный баланс Украины, что на вход, что на выход опутан жёстким регулированием. Одни недовольны стабильностью курса гривны, другие – ручным режимом её регулирования. По сути дела, Нацбанк отказал экономике со всеми её субъектами в рыночном курсе гривны. С какой стороны ни посмотри, Нацбанком страны недовольны практически все, разве что за исключением МВФ, Всемирного банка и тех аналитических центров, которые входят в ближний круг аналитического обеспечения власти.

          Чтобы размотать клубок проблем с деньгами и ценами, нужно напомнить несколько базовых вещей. Власть страны учреждает центральные банк для проведения монетарной политики. Целью монетарной политики является обеспечение стабильности цен. Именно это является центральной, основной его функцией: через стабильность цен гарантировать гражданам, которые пользуются национальной валютой, сохранение её покупательной способности. Это значит, что гривна, заработанная в 2000г. должна иметь такую же покупательную способность, как в 2025г. ну, плюс минус 2 – 3%. Это и есть стабильность цен. Это и есть качественная денежно-кредитная политика. Именно для этого создан Национальный банк. Именно для этой цели ему предоставлена независимость. Независимость от Кабинета Министров, Офиса президента, банков и коммерческого сектора. Только ОДНА задача – стабильность цен. Для этого у Нацбанка есть широкий набор инструментов, при помощи которых он влияет на количество денег в обращении. Именно Нацбанк решает, сколько этих самых денег в самых разных видах должно быть, чтобы соответствовать объёму товаров/услуг и динамике экономических процессов.

          Другие функции центральных банков, которые появились в США, ЕС и вслед за ними в десятках других стран (занятость, обеспечение экономического роста, «зелёная» повестка дня) - это уже грубое вмешательство в оригинальный, изначальный мандат центрального банка. Для переходной страны в формирующейся рыночной структурой капитала одномандатность центрального банка – это must. Научиться проводить качественную монетарную политику в стране, которая не имела вообще опыта развития таких знаний, навыков и компетенций, это критически важный элемент системы национальной экономической безопасности. Стабильность цен, т. е. сохранение покупательной способности национальной валюты – это и есть вклад Нацбанка в экономический рост, инвестиционный климат и социальную стабильность. Иными словами, ключевым элементом выполнения Нацбанком своей миссии является контроль за предложением гривны в соответствие с реальным спросом на неё со стороны экономических субъектов. Денег должно быть ровно столько, чтобы обеспечить инфляцию на уровне до 2% годовых в долгосрочной перспективе. Если Нацбанк это делает, значит, он молодец, помогает производителям и потребителям, помогает стране. Если же нет, значит, он вредитель, тормоз и разрушитель. Всё предельно просто.

          Давайте посмотрим, как справился Национальный банк Украины со своей главной, центральной задачей. Сравним уровень инфляции, темпы экономического роста и динамику роста разных показателей широкой денежной массы. И вот здесь нам нужно вспомнить, что такое инфляция, каковая её природа, что влияет на динамику цен. До монетарного шарлатанства MMT (современная денежная теория), до национализации денег и установлению государственной монополии на деньги, до кейнсианского шарлатанства никто не сомневался в денежной природе инфляции.

          За последние 150 лет термин «инфляция», как минимум, три раза менял значение. В середине 1850-ых под инфляцией понимали процесс существенного увеличения денег в обращении, которые не были обеспечены золотом или серебром. Затем под инфляцией стали понимать существенное увеличение предложения денег, которое не было обеспечено спросом на эти деньги. После Кейнсианской революции в экономике, которая загадила саму науку и экономику, инфляцией стали называть повышение уровня цен. Представители количественной теории денег, монетаристы и Австрийская экономическая школа постоянно указывают на то, что инфляция – монетарный, денежный феномен. Чтобы понять инфляцию и бороться с ней, чтобы добиться стабильности цен, нужно следить именно за предложением денег. За это предложение отвечает именно Национальный банк. Вопрос сохранения покупательной способности денег такой важный для каждого человека, что именно с этой целью создаётся центральный банк. ОДНА цель – обеспечить стабильность цен для сохранности покупательной способности денег. Зачем нужна пожарная машина? – Тушить пожары. Зачем нужен экскаватор? – Ямы копать. Зачем нужен плуг? – Землю обрабатывать. Можно ли на пожарной машине за грибами ездит? – Можно, но от этого функционал пожарной службы не меняется. Можно ли экскаватором упавшего в глубокую яму котёнка достать? – Можно, но никому в голову не придёт идея рассматривать эту машина, как средство защиты животных. Центральный банк учреждается с одной единственной, центральной целью – обеспечить стабильность цен и, соответственно, сохранить покупательную способность национальной валюты. Всё остальное следует из выполнения этой цели. Футбольного тренера нанимают на работу в сборную страны, чтобы она пробилась на чемпионат мира по футболу, а не для того, чтобы хвастаться тем, что её игроки в сумме набили мячом больше раз, попали на тренировке в девятку больше с 100 ударов, чем сборная Бразилии или Испании.

          Всё было гораздо проще, понятнее и честнее, когда центральных банков вообще не было, а был золотой стандарт. Для любителей исторической правды стоит ещё раз напомнить, что во время золотого стандарта была исторически низкая инфляция и беспрецедентные темпы экономического роста. К счастью для экономики, государство не имело монополию на деньги. Однако распространение марксизма, идей Государства всеобщего интервенционизма, в частности кейнсианства, и огромные аппетиты правительств во время I, а потом II мировой войны «убили» полноценный общественный эволюционный рыночный институт «деньги». Вместо него появились фантики-на-доверии от государства-монополиста - фидуциарные (фиатные) деньги. Именно тогда теоретики и идеологии Левиафана решили даже на уровне терминологии скрыть суть понятия «инфляция». Именно тогда синдикат «VIP-распорядителей и потребителей чужого начал на теоретическом и политэкономическом уровне терминологическую, семантическую диверсию против института «деньги» и феномена «инфляция».

          Постепенно все твёрдые валюты мира отвязали от золота, потом от доллара. Центральным банкам постепенно расширили мандат, добавив к цели «стабильность цен» ещё задачу обеспечения экономического роста и полной занятости. В 2010-ых многие центральные банки, следуя популистской моде, умудрились даже получить функцию стимулирования зелёного перехода. Все mainstream университеты Запада и развивающихся стран (они слепо и тупо копировали учебники economics) учили студентов самому современному определению инфляции как феномену повышения общего уровня цен. Раз появился агрегат «общий уровень цен», значит чиновники на пару с технократами придумали, как его измерять, как усреднять, как креативно считать. Так появился «индекс потребительских цен» (ИПЦ), затем индекс изменения цен промышленных производителей. Следом пошли другие сектора, включая аграрный, услуги и строительство. И всё это индексное богатство слилось в дефляторе, который должен отражать изменение цен в целом по экономике. Этот самый дефлятор служит для того, чтобы номинальные ВВП перевести в реальный, т. е. очистить его от инфляции. В общем, магия методологий, определений, оценок, весов и долей стала одной из главных частей центра оценки качества экономической политики. Государство стало главным экономическим субъектом, главным инвестором, главным потребителем, главным новатором, главным кредитором и страховщиком. Оно одновременно стало себя же оценивать при помощи созданной под себя методологии.

          Инфляция стало излюбленным инструментом государственного интервенционизма. Она как радиация: без цвета, запаха и веса, бьёт по самым слабым и малообеспеченным. В условиях критически низкого уровня экономической и монетарной грамотности мало кто обращает внимание на то, что инфляция - это невидимое узаконенное перераспределение богатства и активов из карманов ~97% украинцев в карманы ~3% украинцев, тех самых, которые находятся в нужном месте монетарных и товарных цепочек. Мало кто обращает внимание на динамику разных показателей широкой денежной массы. Мало кто требует от Правительства снять барьеры на перемещение товаров и капитала, чтобы повысить спрос на деньги.

          Теоретики и идеологи Левиафана отделили инфляцию от количества денег по той же причине, по какой они отделили прибыль от сути предпринимательства. Мол, прибыль – это показатель жадности предпринимателя и его склонности к эксплуатации работников. Поэтому мы, Государство, от имени народа, должны регулировать прибыль/рентабельность. По версии монетарных шарлатанов, если деньги не связаны или в самом общем плане связаны с инфляцией, то тогда не имеет особого значение, какова динамика показателей широкой денежной массы, как работает денежный печатный станок, каковы параметры входа и выхода на денежный рынок страны. Национальный банк из органа, который обязан был следить за стабильностью национальной валюты, превратился в орган выполнения целей и задач синдиката «VIP-распорядителей и потребителей чужого». Прямо или косвенно он стал активным участником финансовых, в том числе долговых и кредитных операций в стране. Цель «стабильность цен и сохранение покупательной способности гривны» ушла на задворки. Типа, раз центральным банкам США, еврозоны, Британии, Канады или Японии можно, то почему Украине нельзя?

          Война, какой бы разорительной, опасной она не была, не меняет законы экономики, суть инфляции. Более того, война для многих представителей синдиката «VIP-распорядители и потребители чужого» является предлогом, дымовой завесой для того, чтобы использовать Национальный банк и его инструменты для резкого увеличения зарабатываемой ими номенклатурно-силовой, монопольной ренты. Это когда Нацбанк + Кабинет Министров на пару создают условия для вытеснения полноценных рыночных операций (crowding out) государственным потреблением, инвестированием, кредитованием и управлением активами. Когда, не выходя из кабинета, не утруждая себя организацией производства товаров и услуг, без ориентации на Потребителя, при нулевых рисках быть кинутым можно чистыми, т. е. без налогов зарабатывать 15 – 20% годовых на государственных ценных бумагах, именно такая модель будет менять структуру капитала и занятости в стране.

          Есть ли в создании такой токсичной среды в Украине ответственность Нацбанка? – Безусловно. Половина ответственности на нём, как на проводнике монетарной политике, вторая – на Минфине и Кабмине, потому что они проводят фискальную и регуляторную политику. А кто создал такую правовую среду для Нацбанка? Кто его уполномочил использоваться такие инструменты? Кто сквозь пальцы более 30 лет смотрит на то, как Нацбанк превращает гривну в мусорную валюту, а финансовую систему – в синдикат пяти крупнейших банков? Кто позволяет Нацбанку превращать сбережения и оборотный капитал бизнеса в пыль? – Правильно – законодатель или Верховная Рада. А сейчас постарайтесь вспомнишь хотя бы один случай, когда украинский парламент встал на защиту гривны, защиту украинцев от инфляции, от разоряющей, тормозящей украинскую экономику монетарной политики. Одна из причин такого вопиющего пренебрежения одной из центральных сфер экономики – невежество, игнорирование природы денег, сути инфляции и других базовых экономических явлений. А ещё слепая вера в Государство, которое в ручном режиме якобы может настроить и оптимизировать все сектора экономики. Главное – найти правильные формулы, уравнения, коэффициенты и мультипликаторы. Отсюда постоянный требования к Нацбанку увеличить финансирование ВПК, аграрки, инновационных проектов и т. д. Что депутаты, что министры, что многие комментаторы и говорящие головы из бизнеса, часть оппозиции и практически все во власти рассматривают Нацбанк, как тумбочку деньгами. Идёт борьба за то, чтобы получить к этой самой тумбочке приоритетный доступ.

          От такого плюрализма в проблематике монетарной политики тошно и грустно. С одной стороны Правительство, с другой его критики соревнуются в том, какой тип растений, какой вид заговоров, какой компресс эффективнее для лечения рака. Наука «экономика»? – Нет, не слышали. Теория денег и кредита? – Так мир же поменялся, нельзя же быть таким догматичным. Когда, следуя шарлатанам от MMT (современной денежной теории), теоретикам и идеологам Большого государства предлагается смешать в один котёл монетарную и фискальную политику, игнорировать инфляцию (типа в небольших дозах, до 10% в год, она может быть даже полезной) и превратить Нацбанк в ещё один особый коммерческий банк, который одной рукой будет раздавать льготные кредиты, а другой печатать деньги, в экономике наступает коллапс на букву Ж***.

          При этом тысячи профессоров, докторов экономических наук ежегодно продолжают учить студентов, аспирантов макроэкономике и финансам. Почему бы просто не посмотреть на динамику широкой денежной массы, инфляции, экономического роста, сравнить со странами, которые проводят качественную монетарную политику, стабильные цены и устойчивую покупательную способность своей национальной валюты? Почему бы не изучить настоящую науку о деньгах и экономике? Почему украинские власти и многие её оппоненты соревнуются в знаниях, убеждениях и инструментах лженаучных, пропагандистских теорий? Почему украинское научное поле экономики превратилось в проходной двор для жрецов Левиафана, сторонников социалистических, марксистских догм типа Э. Райнерта, Ха Джун Чхана, Дж. Стиглица, Дж. Сороса, М. Маццукато, П. Кругмана, Б. Бернанки, Дж. Сакса, Т. Пикетти, С. Келтон, У. Мослер и многочисленных консультантов международных организаций, которые тупо хотят зарабатывать на Украине, продвигая свои теории о коварном, аморальном рынке, жадном частом бизнесе и благодетельном, благородном Государстве? Именно они и их украинские ученики/клоны и последователи проводят у нас такую монетарную и макроэкономическую политику в целом.

          Посмотрите внимательно на данные по широкой денежной массе, инфляции и ВВП Украины 2001 – 2025гг. С таким отношением к деньгам гривна никогда не станет полноценной твёрдой валютой. При таком качестве монетарной политики Правительство никогда не раскрепостит национальное предпринимательство. С таким понимаем природы денег, сути инфляции и места Нацбанка в экономике не приходится надеяться на быстрые, долгосрочные темпы экономического роста.

          Монетарная политика Украины со дня введения гривны – это создание прочного фундамента для синдиката «VIP-распорядители и потребители чужого». Её выгодополучатели - ~3% украинцев, которые стали бенефициарами высокой инфляции, высоких процентных ставок по гособлигациям, дорогих кредитов, банковской олигополии и тотального огосударствления экономики. Остальные ~97% украинцев либо выживают, либо пролетают, либо уезжают.