Рекордні прибутки за рахунок держави: Банки заробили на депозитних сертифікатах НБУ за роки війни майже 300 мільярдів (оновлено)

Національний банк України (НБУ) у 2025 році сплатив банкам близько 82 мільярдів гривень відсотків за депозитними сертифікатами, на яких фінустанови розміщують вільні кошти.

Загалом за роки повномасштабної війни НБУ сплатив банкам 291 млрд грн процентів за депозитними сертифікатами, йдеться у дослідженні незалежного аналітичного центру Growford Institute, пише БізнесЦензор.

Ця сума співмірна з розміром чистих прибутків банківського сектору, які у 2022-2025 роках становили 322,7 мільярда гривень.

Ставки за депозитними сертифікатами прив'язані до облікової ставки НБУ або й вищі за неї. Відтак, висока облікова ставка призводить до збільшення витрат НБУ на сплату відсотків за депозитними сертифікатами. Водночас ці витрати зменшують прибуток НБУ, а отже – і доходи державного бюджету.

"Це величезні витрати, які несе Національний банк, і таким чином зменшує свій прибуток, зменшує ті надходження, які могли би бути спрямовані у державний бюджет України... По суті, це – дотації через Національний банк, які отримує банківська система і тому показує якісь неадекватні прибутки в час війни, коли решта економіки ледве зводить кінці з кінцями", – зауважив засновник Growford Institute Віталій Ломакович.

Крім того, завдяки високим ставкам за депозитними сертифікатами банки отримують більші виплати з державного бюджету за облігаціями внутрішньої державної позики (ОВДП) та за державними програмами пільгового кредитування.

За підрахунками аналітиків Growford Institute, враховуючи витрати НБУ за депозитними сертифікатами, проценти за державними облігаціями та компенсацію ставок в межах державних програм підтримки кредитування банківський сектор лише у 2025 році отримав від держави понад 200 млрд грн.

Водночас загальний обсяг коштів у банках зростає. За підсумками 2025 року обсяг ліквідності банків (сума коштів на коррахунках і в депозитних сертифікатах) збільшився на 245,3 млрд грн і на кінець року сягнув 1 023,9 млрд грн. З них 776 млрд грн були розміщені у депозитних сертифікатах, 248 млрд грн – на кореспондентських рахунках банків.

Читайте детальніше: Економіка війни та миру: Скільки коштує державі політика високих ставок НБУ?  

За словами директорки з наукової роботи Growford Institute Тетяни Богдан, таким чином вільні кошти банків фактично "заморожені" замість того, щоб спрямувати їх на кредитування реального сектору економіки або ж фінансування дефіциту держбюджету через купівлю ОВДП – а отже Сил оборони.

"Це стало супер вигідним бізнесом для банків, які почали поступово переорієнтовувати власну діяльність з традиційного кредитування бізнесу у вкладення в депозитні сертифікати. Але в рамках держави це – контрпродуктивна діяльність, оскільки вона абсорбувала вільні кошти, "заморожувала" їх в рамках самої банківської системи і ці кошти не перетікали за каналами кредитування бізнесу чи за каналами видатків бюджету, які могли створити продуктивний ефект", – зазначила Тетяна Богдан.

Як повідомлялося, Національний банк з 30 січня знизив облікову ставку до 15% річних з рівня 15,5%, на якому вона перебувала з березня 2025 року. Водночас ставку за тримісячними депозитними сертифікатами знижено до 18,5% річних.

Автор: Михайло Орлюк