Українська компанія вперше за роки великої війни розмістила єврооблігації (оновлено)
Агропромисловий холдинг МХП розмістив нові єврооблігації на загальну суму $450 мільйонів зі ставкою 10,5% річних та строком погашення у 2029 року.
Це перший випадок успішного розміщення нового випуску єврооблігацій українською компанією після початку повномасштабної війни, повідомили у пресслужбі МХП.
Облігації будуть емітовані зареєстрованою в Люксембурзі MHP Lux S.A. – "дочкою" холдингової компанії MHP SE.
Зобов’язання за облігаціями будуть гарантовані MHP SE, окремими її дочірніми компаніями, зареєстрованими в Україні, а також MHP Europe Limited.
МХП планує використати залучені від розміщення єврооблігацій кошти для викупу попереднього випуску євробондів на загальну суму $550 млн зі ставкою 6,95% та строком погашення у 2026 році. Для цього компанія додатково спрямує $100 млн власних коштів.
"Ці кроки дозволять компанії продовжувати забезпечувати стабільну операційну діяльність і розвивати бізнес у середньо- та довгостроковій перспективі", – зазначається у повідомленні.
За даними Bloomberg, обсяг заявок на нові облігації МХП сягав $2,25 млрд, що дозволило знизити ставку за ними з очікуваних 11% річних до 10,5%.
Водночас МХП має деякі унікальні особливості, що зробило легшим повернення компанії на ринки капіталу. Зокрема, минулого року компанія розширилася за межі України завдяки придбанню іспанського виробника птиці та свинини Grupo UVESA, а розміщення її облігацій гарантується як українським, так і європейським бізнесом.
Загалом українські компанії, як державні, так і приватні, мають облігації на суму близько $3 мільярдів, термін погашення яких настає у 2026 році. Не всі з них зможуть отримати нове фінансування. Наприклад, "Укрзалізниця" вже призупинила виплати купонів і оголосила про плани реструктуризувати борг.
Як повідомлялося, МХП минулого тижня оголосила про викуп своїх єврооблігацій на $550 млн із погашенням у квітні 2026 року та плани нового випуску єврооблігацій із погашенням у 2029 році для фінансування викупу.
У разі успіху МХП, це буде перший випадок випуску єврооблігацій емітентом з України після повномасштабної агресії РФ у лютому 2022 року (без врахування випусків під час реструктуризації).
Читайте також: Саудівська Аравія купила акції одного з найбільших агрохолдингів в Україні
Згідно з останнім звітом (за третій квартал 2025 року), станом на 30 вересня 2025 року чистий борг МХП становив $1,53 млрд, порівняно із $1,18 млрд станом на початок минулого року, а скоригований прибуток EBITDA за останні 12 місяців зріс до $586 млн з $566 млн на початок року. Компанія мала на кінець вересня цього року $463 млн вільних коштів порівняно із $355 млн на початок року.
Попереднє погашення великого випуску єврооблігацій МХП на $500 млн припадало на 10 травня 2024 року. Тоді компанія у вересні-грудні 2023 року оголошувала тендери із дострокового викупу своїм цінних паперів і спочатку змогла викупити їх на $150,8 млн за 85% від номіналу, а потім на $138,1 млн за 95% від номіналу.
Тоді ж МХП вдалося досягти угод з низкою міжнародних фінансових інституцій про фінансування, яке може бути використано для викупу: про виділення по $100 млн заявили Європейський банк реконструкції та розвитку (ЄБРР) і Міжнародна фінансова корпорація (IFC) із Групи Світового банку, а ще до $250 млн - Американська корпорація з фінансування міжнародного розвитку (DFC).
Нагадаємо, агрохолдинг МХП Юрія Косюка за підсумками роботи у 2024 році отримав $144 мільйони чистого прибутку, що дещо більше, ніж у 2023 році ($142 млн).
МХП – найбільший виробник курятини в Україні. Має виробничі потужності в Україні, на Балканах та в Іспанії. Основний власник – Юрій Косюк, загальна кількість працівників – понад 36 тис. Торгові марки МХП – "Наша Ряба", "Легко", "Бащинський" та інші.
